外国投信Q&A
外国籍投資信託の「株式型・グローバル型アジア・オセアニア地域型」ファンドとは？
外国籍投資信託
（債券型とその他の中分類等は省略してあります。） |
外国籍の投資信託のうち、株式を中心に運用するファンドを「株式型」ファンドと呼びますが、この中で、特定の地域に的を絞って投資するファンドを「地域別型」ファンドと呼びます。更に、この地域別型ファンドの中で、アジア・オセアニア地域を主な投資対象としているファンドを日本証券業協会では「アジア・オセアニア地域型」ファンドと定義・分類しています。
アジア・オセアニア地域型ファンドには、「レッグ・メイソン・アジア・パシフィック・ファンド（米ドル）」のようにアジア・オセアニア地域全体、あるいはアジア全体に分散投資するファンドもあれば、「UOBインディアン・エクイティ・ファンド（円クラス）」のように特定の一カ国を投資対象としているファンドもあります。特定の一カ国に集中するファンドの方が、アジア地域全体に投資するファンドよりもリスクは大きい傾向にあります。
アジア・オセアニア地域型ファンドには、ドル建て、オーストラリアドル建て、円建てのファンドがあります。アジアに投資するファンドでは、ドル建てのファンドであっても、株式や債券を購入する際にはアジアの現地通貨で行われることになりますので、日本の投資家にとっては、円からドル、ドルから現地通貨という二重の為替リスクが伴うことになります。アジアの通貨市場や株式市場は先進国の市場と比較して流動性が低く、更に、政治的な不安要因からの影響も受け易く、米ドルやユーロ以上に変動が大きくなる傾向にあるため、為替リスクも一般に高くなります。実際、1997年のアジア通貨危機の際には、アジア通貨のほとんどが大暴落し、アジア地域に投資していた投資信託の多くが、資金を引き上げることができなくなったりするなどの影響を受け、その結果、早期償還に追いやられたファンドも少なくありませんでした。
2000年以降は、中国経済の高成長を背景とした中国・アジア経済の好調を享受できる投資先として中国に投資するファンドが増えています。
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