FAQ18．リバランス運用とは何ですか？
ファンドの資産配分が当初意図した配分比率から変化した場合に、それを一定の構成比率に維持するために調整しながら運用する方法。
例えば、債券を４０％、株式を５０％、現金を１０％という配分で運用を行なうと決めた投資信託の場合、株式市場が好調で、債券市場が下落した場合に、債券比率が３５％、株式比率が５５％、現金は変わらず１０％になっていたとしましょう。リバランス運用のファンドでは、この比率を、当初の債券４０％、株式５０％という比率に戻すために、株式を売却し、あるいは債券を追加高級するといった調整が行われます。
ファンドの運用に使われるリバランス運用で多いのが、変率リバランス運用と呼ばれるものです。ファンドの設定時に、ファンドの資金をさまざまな株式銘柄等に投資したあと、個別の銘柄の変動に応じて、一定期間ごとに配分比率（どの銘柄にどれくらい投資するという割合）の調整を行います。その調整の方法が、組入れた銘柄全体の平均値動きに比べて、より値上りした銘柄の株式を一部売却して、その配分比率を下げ、一方、より値下がりした銘柄の株式を買いまして、その配分比率を引き上げる方法を変率リバランス運用といいます。
また、リバランス運用には、等金額リバランスと呼ばれるシステムもあります。これはファンドの設定当初には、各銘柄が等金額となるように投資配分を行い、その後株価の値動きによって変化した投資配分を、再び等金額になるように調整（リバランス）する方法です。
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