FAQ82　投資信託の超過リターン（超過収益）とは何ですか？

投資信託の月報などに「当ファンドは今期1.5％の超過リターンを達成しました」などというコメントが掲載されていることがあります。この「超過リターン（又は、超過収益）とは、投資信託の収益率がベンチマークをどのくらい上回ったか（下回った）を示すものです。

例えば、あるファンドの1年間の騰落率が＋5.0％で、ベンチマークの1年間の騰落率が＋3.5％であれば、超過リターンは1.5％となります。これを1.5％ではなく、150ベーシス・ポイントと表示することもあります。ファンドの騰落率が＋5.0%で、ベンチマークの騰落率が＋5.5%であった場合、「ファンドの超過収益は－（マイナス）0.5%（あるいはマイナス50ベーシス・ポイント）となった」と記載されます。

超過リターンがプラスであればベンチマークと比較して上手い運用が行なわれたということになります。