タカハシくんの投信生活
第50回 「長い目で金融市場を考える」
投資においては、「長い目で考える」ことが重要だといわれます。特に、投資信託という商品を通じて投資をする場合、「今日買って、明日売る」のを繰り返すと、手数料を考えても賢明でないことは確かです。今回は「長い目」で現状を考えてみたいと思います。
まず株式市場。日経平均が1年ぶりの高値などというニュースも聞こえてきます。確かに、これまでの含み損も消え、よい調子であることは間違いありません。ただし、長い目で見れば「日経平均2万円」は、決して遠い昔ではありません。
一方、債券市場。国債の長期金利が急上昇していると騒がれています。いまはデフレだからということもありますが、10年もの国債の利回りはたかだか1.5％です。長い目で見れば、「低金利」だとといえるでしょう。
私は、特に債券市場が気になります。債券は、デフォルトという最悪のケースを除けば、約束した金利が支払われる比較的安全な商品ですが、「時価」で評価すると、金利上昇によって値下がりが発生します。もし、この程度の金利上昇で「懸念」が強くなると、そのリスクを避けようとする動きが、市場自体が大きく変動させる危険もあるように思います。避けることの難しい「波」は起こってしまうものですが、短期的な大きな変動に対して、あわてて売買することのないように、「長い目」を肝に銘じておきたいと思います。
★タカハシくんの9月9日現在の運用評価損益
購入ファンド |
基準価額 |
評価損益 |
| ノムラ外貨MMF USマネー・マーケット・ファンド | 50,316円 |
（＋316円) |
| ノムラ外貨MMF ユーロマネー・マーケット・ファンド | 61,748円 |
（＋11,748円) |
| ノムラ外貨MMF 豪ドル・マネー・マーケット・ファンド | 68,825円 |
(＋18,825円) |
| トピックス・インデックス・オープン | 44,140円 |
(＋4,140円) |
| PRU国内株式マーケットパフォーマー | 9,411円 |
（−589円) |
| 野村MMF | 350円 |
（＋350円） |
| 残り現金 | 800,000円 |
|
| 合計 | 1,035,535円 |
（＋35,535円) |
(updated 9/13/03)
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