ファンドの格付け

スタンダード・アンド・プアーズのマネー・ファンド信用度格付け

マネーマーケット型のファンドを信用リスク、市場価格リスク、運用・運営といった三つの側面から分析し、投資元本の安全性を評価。AAAmからCCCmの7段階で表示されます。

マネー・ファンド信用度格付けの定義　（出所：スタンダード・アンド・プアーズ）

ＡＡＡｍ	投資元本の安全性はきわめて高い。元本を維持し、損失を限定する能力はきわめて高い。
ＡＡｍ	投資元本の安全性は非常に高い。元本を維持し、損失を限定する能力は非常に高い。
Ａｍ	投資元本の安全性は高い。元本を維持し、損失を限定する能力は高い。
ＢＢＢｍ	投資元本の安全性は適切である。元本を維持し、損失を限定する能力は適切である。
ＢＢｍ	投資元本の安全性は不確かである。元本を割り込む可能性がある。
Ｂｍ	投資元本の安全性は限定的である。元本を割り込む可能性が高い。
ＣＣＣｍ	投資元本を割り込む可能性が非常に高い。
Ｄｍ	投資元本を維持できていない。損失（あるいは含み損）が純資産の0.5％を超えている。
Ｇ	格付け記号の後に「Ｇ」が付されている場合は、そのファンドのポートフォリオが主に米国株から構成されていることを示す。

●スタンダード・アンド・プアーズの公社債投信格付け

組入れ債券の信用リスク、カウンターパーティの信用リスク、運用・運営体制を分析し、債券型ファンドの信用リスクを評価。AAAfからCCCfの7段階で表示されます。

公社債投信格付けの定義（出所：スタンダード・アンド・プアーズ）

ＡＡＡｆ	ファンドのポートフォリオとカウンターパーティが、デフォルトによる損失に対して極めて強力な保護を提供している。
ＡＡｆ	ファンドのポートフォリオとカウンターパーティが、デフォルトによる損失に対して非常に強力な保護を提供している。
Ａｆ	ファンドのポートフォリオとカウンターパーティが、デフォルトによる損失に対して強力な保護を提供している。
ＢＢＢｆ	ファンドのポートフォリオとカウンターパーティが、デフォルトによる損失に対して適切な保護を提供している。
ＢＢｆ	デフォルトによる損失に対して、ファンドのポートフォリオおよび／もしくはカウンターパーティが提供する保護がはっきりしない。
Ｂｆ	デフォルトによる損失に対して、ファンドのポートフォリオおよび／もしくはカウンターパーティが提供する保護が脆弱である。
ＣＣＣｆ	デフォルトによる損失に対して、ファンドのポートフォリオおよび／もしくはカウンターパーティが提供する保護が極めて脆弱である。

●スタンダード・アンド・プアーズのファンド運用格付け

ファンドのパフォーマンスの一貫性に対する評価。長期にわたり同じセクターの他のファンドに比べ、一貫した運用プロセスによる平均以上のリターンを提供する能力について評価されたもの。前出のマネー・ファンド信用度格付けや公社債投信格付けと性格が大きく異なります。

ファンド運用格付けの定義（出所：スタンダード・アンド・プアーズ）

ＡＡＡ	投資目標が類似した他のファンドに比べ、一貫した運用プロセスの基で、長期的に平均以上のリターンを提供する能力が極めて強い。
ＡＡ	投資目標が類似した他のファンドに比べ、一貫した運用プロセスの基で、長期的に平均以上のリターンを提供する能力が非常に強い。
Ａ	投資目標が類似した他のファンドに比べ、一貫した運用プロセスの基で、長期的に平均以上のリターンを提供する能力が強い。
UR	ファンドマネジャーや運用チームに関して重大な変化があり、それが定性的評価に与える影響を再検討する機会がまだスタンダード＆プアーズにない場合、URと記載される。

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