2017年5月に償還した投資信託
投資信託協会によると、2017年5月に17本の追加型の株式投資信託が償還を迎えました。
このうち設定時に定められた運用期間を満了して償還を迎えたのは8本で、残りの9本はあらかじめ定められていた運用期間を繰り上げて償還する、いわゆる繰上償還でした。
繰上償還が決定されると、保有者はファンドを換金しなければならず、想定していた運用を中断することになります。その時点で損失があれば、損失を実現しなければなりませんし、利益が出ていれば、利益を確定して、通常は税金を支払わなければなりません。繰上償還は自分の意図とは別のところで決定されてしまいますが、自己防衛として繰上償還リスクを回避するためには、購入前に次の点を確認することが大切です。
繰上償還の理由
５月に繰上償還された９本のファンドの理由を見ると、６本はファンドの運用資産の減少により約款で定めた投資方針にそった運用ができなくなったというものでした。また、２本のファンドについては、全受益権を有する受益者より換金する意向が確認されたというものでした。
また、「オークス転換社債ファンド（ダイワＳＭＡ専用）」については、運用会社であるＢＮＰパリバ インベストメント・パートナーズが３月２３日に提出した臨時報告書では、「オークス転換社債ファンド（ダイワＳＭＡ専用）」の投資助言を受けているオークス投資顧問株式会社との投資顧問契約を解約することになったため、ファンドの基本方針に沿った運用を行うことが困難になったというのが理由でした。その後、同社が5月１７日に提出した臨時報告書においては、「最終受益者が全口数を解約する意向を示したため」とされています。
1口当たり償還額
2017年５月に償還したファンドの1口当り償還額（A）については、設定時の基準価額である10,000円を上回ったのは１７本中７本だけでした。
1口当り償還額が最も高かったのは「２２５ブル型オープン３」で、1口当り償還額は16597.28円でした。
一方で、1口当り償還額が最も低かったのは「２２５ベア型オープン３」で、1口当り償還額は3083.45円でした。
また、1口当り償還額と運用期間中に投資家に支払われた分配金の合計額で見ると、この合計額(A+B)が10,000円を上回ったのは１７本中１１本でした。
1口当り償還額と分配金の合計額が最も高かったのも、「２２５ブル型オープン３」で、合計額は16597.28円（１口当り償還額16597.28円＋分配金０円）でした。
一方で、1口当り償還額と分配金の合計額が最も低かったのは、「２２５ベア型オープン３」で合計額は3083.45円（１口当り償還額3083.45円＋分配金０円）でした。
運用期間
2017年５月に償還したファンドの中で、最も運用期間が長かったのは、大和住銀投信投資顧問が運用し、満期償還を迎えた「毎月分配 ハイクオリティ・ユーロ債券ファンド」で、設定は２００２年６月７日でした。
一方、運用期間が最も短かったのは、三井住友アセットマネジメントが運用し、繰上償還された「次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型）」と「次世代グローバル株式ファンド（年１回決算型）」で設定は2015年11月30日でした。
【２０１７年５月に償還した追加型株式投資信託】
| 運用会社 | ファンド名 | 償還日 | 純資産総額（単位：百万円） | 1口当り償還額（単位：円）Ａ | 期中分配金（単位：円）Ｂ | 合計（Ａ+Ｂ） | 満期・繰上 |
| 野村 | コインの未来（毎月分配型） | 25日 | 408 | 5,472.18 | 3,530.00 | 9,002.18 | 繰上 |
| 野村 | コインの未来（年２回分配型） | 25日 | 171 | 8,841.78 | 180.00 | 9,021.78 | 繰上 |
| 大和 | ダイワ・海外株式＆ＲＥＩＴファンド（毎月分配型） | 15日 | 86 | 7,954.60 | 2,280.00 | 10,234.60 | 満期 |
| 岡三 | ２２５ブル型オープン３ | 26日 | 816 | 16,597.28 | 0.00 | 16,597.28 | 満期 |
| 岡三 | ２２５ベア型オープン３ | 26日 | 187 | 3,083.45 | 0.00 | 3,083.45 | 満期 |
| インベスコ | インベスコ アジア・インフラ・ファンド | 10日 | 837 | 7,747.28 | 1,500.00 | 9,247.28 | 満期 |
| ドイチェ | ＤＷＳ・グローバル・アグリビジネス株式ファンド | 31日 | 650 | 8,585.57 | 0.00 | 8,585.57 | 満期 |
| 三菱UFJ国際 | 三菱ＵＦＪ 世界金融ハイインカム証券ファンド２０１４‐０２（円ヘッジ）（限定追加型） | 9日 | 4,085 | 10,338.65 | 0.00 | 10,338.65 | 満期 |
| 三菱UFJ国際 | 三菱ＵＦＪ ユーロ債券インカムオープン | 16日 | 345 | 9,866.07 | 3,812.00 | 13,678.07 | 繰上 |
| 三菱UFJ国際 | 中国株オープン | 19日 | 379 | 13,848.25 | 400.00 | 14,248.25 | 繰上 |
| One | みずほブラックロック アジア債券ファンド | 31日 | 422 | 9,680.25 | 4,040.00 | 13,720.25 | 繰上 |
| アムンディ | 世界金融ハイブリッド証券Ｆ２０１４－０５（為替ヘッジあり／限定追加型） | 25日 | 3,604 | 9,621.81 | 100.00 | 9,721.81 | 満期 |
| ＢＮＰパリバ | オークス転換社債ファンド（ダイワＳＭＡ専用） | 25日 | 54 | 12,125.92 | 0.00 | 12,125.92 | 繰上 |
| 大和住銀 | 毎月分配 ハイクオリティ・ユーロ債券ファンド | 29日 | 402 | 7,064.90 | 8,725.00 | 15,789.90 | 満期 |
| 三井住友アセット | 次世代グローバル株式ファンド（年２回決算型） | 22日 | 11 | 10,573.06 | 0.00 | 10,573.06 | 繰上 |
| 三井住友アセット | 次世代グローバル株式ファンド（年１回決算型） | 22日 | 11 | 10,572.97 | 0.00 | 10,572.97 | 繰上 |
| キャピタル アセット | ＣＡＭ優先出資証券ファンド 通貨選択型（ユーロコース） |
30日
|
2 | 10,175.44 | 2,100.00 | 12,275.44 | 繰上 |
