2017年5月に償還した投資信託
投資信託協会によると、2017年8月に20本の追加型の株式投資信託が償還を迎えました。
このうち設定時に定められた運用期間を満了して償還を迎えたのは６本で、１本は基準価額が13,000円を超過した場合に償還するという条件を満たして償還した限定追加型のファンド、残りの13本はあらかじめ定められていた運用期間を繰り上げて償還する、いわゆる繰上償還が実施されました。
繰上償還が実施されると、ファンドは換金されます。投資家は想定していた運用を中断しなければなりません。償還時点でファンドに損失が出ていれば、損失が実現されます。利益が出ていれば、通常は、利益を確定して税金を支払わなければなりません。繰上償還は自分の意思とは別のところで決定されてしまいますが、自己防衛として繰上償還リスクを回避するためには、購入前に次の点を確認することが大切です。
また、ファンドの純資産総額が成長するかどうかは不透明であるため、新規に設定されたファンドは購入しない、信託期間が無期限のファンドを検討するということも防衛策の一つとなります。
繰上償還の理由
８月に繰上償還された13本のファンドの理由を見ると、９本は運用資産の減少により約款で定めた投資方針にそった運用ができなくなったというものでした。また、２本は投資対象ファンドの運用資産の減少により費用負担（コスト率）が大きくなったため運用の継続が困難と運用会社が判断したため、１本は投資対象ファンドが償還されたため、１本は投資対象債券が米国における規制変更の影響により償還されることになったためというものでした。
1口当たり償還額
2017年８月に償還したファンドの1口当り償還額（A）については、設定時の基準価額である10,000円を上回ったのは20本中10本だけでした。
1口当り償還額が最も高かったのは「リクソー・ブリッジウォーター連動ファンド」で、1口当り償還額は19,474.53円でした。
一方で、1口当り償還額が最も低かったのは「日興インフレ戦略ファンド（毎月分配型）」で、1口当り償還額は1,952.43円でした。
また、1口当り償還額と運用期間中に投資家に支払われた分配金の合計額で見ると、この合計額(A+B)が10,000円を上回ったのは20本中14本でした。
1口当り償還額と分配金の合計額が最も高かったのは、「三井住友・日本株式応援ファンド」で、合計額は24,464.32円（１口当り償還額14,624.32円＋分配金9,840.00円）でした。
一方で、1口当り償還額と分配金の合計額が最も低かったのは、「MHAM金先物ファンド」で合計額は6,534.16円（１口当り償還額6,534.16円＋分配金０円）でした。
運用期間
2017年8月に償還したファンドの中で、マネーコースを除いて最も運用期間が長かったのは、2002年8月に設定されたBNPパリバ インベストメント・パートナーズの「九州特化型日本株式ファンド」でした。
一方、限定追加型を除いて運用期間が最も短かったのは、アセットマネジメントOne株式会社が運用し、繰上償還された「DIAM米国リート・オープン（毎月決算型）」で設定は2015年3月30日でした。
【２０１７年8月に償還した追加型株式投資信託】
| 運用会社 | ファンド名 | 償還日 | 純資産総額（単位：百万円） | 1口当り償還額（単位：円）Ａ | 期中分配金（単位：円）Ｂ | 合計（Ａ+Ｂ） | 満期・繰上 |
| 日興 | エマージング１０ | 8日 | 294 | 6,782.07 | 1,720.00 | 8,502.07 | 満期 |
| 日興 | 日興ストラテジック・アロケーション・ファンド（株式資産） | 15日 | 13 | 10,620.68 | 935.00 | 11,555.68 | 満期 |
| 日興 | 日興インフレ戦略ファンド（毎月分配型） | 30日 | 231 | 1,952.43 | 5,680.00 | 7,632.43 | 繰上 |
| 日興 | 日興インフレ戦略ファンド（資産成長型） | 30日 | 400 | 6,750.67 | 0.00 | 6,750.67 | 繰上 |
| 岡三 | ワールド・ベスト・カンパニー（日本） | 23日 | 108 | 12,971.54 | 3,100.00 | 16,071.54 | 繰上 |
| JPモルガン | JPM資源国債券ファンド | 10日 | 1,116 | 6,198.24 | 5,705.00 | 11,903.24 | 繰上 |
| フィデリティ | フィデリティ・EMEA・ファンド（３ヵ月決算型） | 15日 | 1,611 | 10,237.93 | 2,350.00 | 12,587.93 | 満期 |
| 三菱UFJ | マネーコース | 20日 | 107 | 10,102.42 | 0.00 | 10,102.42 | 満期 |
| 三菱UFJ | 短期メキシコペソ債オープン（毎月分配型） | 24日 | 116 | 6,901.29 | 2,240.00 | 9,141.29 | 繰上 |
| AM One | DIAM米国リート・オープン（毎月決算型） | 8日 | 3 | 10,299.95 | 0.00 | 10,299.95 | 繰上 |
| AM One | MHAM金先物ファンド | 9日 | 372 | 6,534.16 | 0.00 | 6,534.16 | 満期 |
| AM One | みずほワコビア米国投資適格社債ファンド | 15日 | 659 | 9,255.62 | 4,520.00 | 13,775.62 | 繰上 |
| AM One | DIAM新興国ソブリンファンド（為替ヘッジあり） | 21日 | 23 | 7,030.11 | 3,500.00 | 10,530.11 | 繰上 |
| HSBC | ＨＳＢＣ世界資源エネルギー株式Ｆ３ヶ月型 |
8日 |
188 | 6,915.06 | 140.00 | 7,055.06 | 繰上 |
| BNPパリバ | 九州特化型日本株式ファンド | 14日 | 625 | 12,734.36 | 5,200.00 | 17,934.36 | 満期 |
| BNPパリバ | ＮＣドリーム 九州アジアファンド | 21日 | 1,048 | 9,343.18 | 8,700.00 | 18,043.18 | 繰上 |
| 三井住友 | 三井住友・日本株式応援ファンド | 1日 | 244 | 14,624.32 | 9,840.00 | 24,464.32 | 繰上 |
| 三井住友 | ニッポンヘルスケア成長株ファンド（限定追加型） | 2日 | 1,369 | 13,059.42 | 0.00 | 13,059.42 | 条件 |
| 三井住友 | ＴＰＰ戦略株式ファンド | 18日 | 257 | 10,250.63 | 2,800.00 | 13,050.63 | 繰上 |
| リクソー | リクソー・ブリッジウォーター連動ファンド | 3日 | 208 | 19,474.53 | 0.00 | 19,474.53 | 繰上 |
（データ出所：投資信託協会、EDINET）
