不動産投資信託は誰が運用するのか #
不動産投資信託では、資産運用会社と呼ばれる運用会社が実際の運用を行います。不動産投資法人(不動産投資信託)が運用方針を決定し、資産運用会社が不動産投資法人から資産の運用委託を受けて、資産運用委託契約を締結し、実際の運用を行っています。資産運用会社の大株主のことをスポンサーと呼びます。
例えば、野村不動産マスターファンド投資法人(銘柄コード:3462)の場合は、同法人の資産運用会社である野村不動産投資顧問株式会社が実際の運用を行っています。オリックス不動産投資法人(銘柄コード:8954)の場合は、オリックス・アセットマネジメント株式会社が運用を委託されています。
不動産投資法人が決定する運用方針には、ポートフォリオの基本的な構築方針、不動産の保有期間、投資対象とする不動産の築年数、投資対象不動産の取得基準、デューデリジェンスのための調査項目、不動産の管理方針、運用方針、売却方針、財務方針が含まれます。
不動産投資法人と資産運用会社の一覧(2024年8月末現在) #
銘柄コード | 不動産投資法人 | 運用会社 |
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8951 | 日本ビルファンド投資法人 | 日本ビルファンドマネジメント |
8952 | ジャパンリアルエステイト投資法人 | ジャパンリアルエステイトアセットマネジメント |
8953 | 日本都市ファンド投資法人 | KJRマネジメント |
8954 | オリックス不動産投資法人 | オリックス・アセットマネジメント |
8955 | 日本プライムリアルティ投資法人 | 東京リアルティ・インベストメント・マネジメント |
8956 | NTT都市開発リート投資法人 | NTT都市開発投資顧問 |
8957 | 東急リアル・エステート投資法人 | 東急リアル・エステート・インベストメント・マネジメント |
8958 | グローバル・ワン不動産投資法人 | グローバル・アライアンス・リアルティ |
8960 | ユナイテッド・アーバン投資法人 | 丸紅リートアドバイザーズ |
8961 | 森トラストリート投資法人 | 森トラスト・アセットマネジメント |
8963 | インヴィンシブル投資法人 | コンソナント・インベストメント・マネジメント |
8964 | フロンティア不動産投資法人 | 三井不動産フロンティアリートマネジメント |
8966 | 平和不動産リート投資法人 | 平和不動産アセットマネジメント |
8967 | 日本ロジスティクスファンド投資法人 | 三井物産ロジスティクス・パートナーズ |
8968 | 福岡リート投資法人 | 福岡リアルティ |
8972 | KDX不動産投資法人 | ケネディクス不動産投資顧問 |
8975 | いちごオフィスリート投資法人 | いちご投資顧問 |
8976 | 大和証券オフィス投資法人 | 大和リアル・エステート・アセット・マネジメント |
8977 | 阪急阪神リート投資法人 | 阪急阪神リート投信 |
8979 | スターツプロシード投資法人 | スターツアセットマネジメント |
8984 | 大和ハウスリート投資法人 | 大和ハウス・アセットマネジメント |
8985 | ジャパン・ホテル・リート投資法人 | ジャパン・ホテル・リート・アドバイザーズ |
8986 | 大和証券リビング投資法人 | 大和リアル・エステート・アセット・マネジメント |
8987 | ジャパンエクセレント投資法人 | ジャパンエクセレントアセットマネジメント |
3226 | 日本アコモデーションファンド投資法人 | 三井不動産アコモデーションファンドマネジメント |
3234 | 森ヒルズリート投資法人 | 森ビル・インベストメントマネジメント |
3249 | 産業ファンド投資法人 | KJRマネジメント |
3269 | アドバンス・レジデンス投資法人 | 伊藤忠リート・マネジメント |
3279 | アクティビア・プロパティーズ投資法人 | 東急不動産リート・マネジメント |
3281 | GLP投資法人 | GLPジャパン・アドバイザーズ |
3282 | コンフォリア・レジデンシャル投資法人 | 東急不動産リート・マネジメント |
3283 | 日本プロロジスリート投資法人 | プロロジス・リート・マネジメント |
3287 | 星野リゾート・リート投資法人 | 星野リゾート・アセットマネジメント |
3290 | Oneリート投資法人 | みずほリートマネジメント |
3292 | イオンリート投資法人 | イオン・リートマネジメント |
3295 | ヒューリックリート投資法人 | ヒューリックリートマネジメント |
3296 | 日本リート投資法人 | SBIリートアドバイザーズ |
3451 | トーセイ・リート投資法人 | トーセイ・アセット・アドバイザーズ |
3309 | 積水ハウス・リート投資法人 | 積水ハウス・アセットマネジメント |
3455 | ヘルスケア&メディカル投資法人 | ヘルスケアアセットマネジメント |
3459 | サムティ・レジデンシャル投資法人 | サムティアセットマネジメント |
3462 | 野村不動産マスターファンド投資法人 | 野村不動産投資顧問 |
3463 | いちごホテルリート投資法人 | いちご投資顧問 |
3466 | ラサールロジポート投資法人 | ラサールREITアドバイザーズ |
3468 | スターアジア不動産投資法人 | スターアジア投資顧問 |
3470 | マリモ地方創生リート投資法人 | マリモ・アセットマネジメント |
3471 | 三井不動産ロジスティクスパーク投資法人 | 三井不動産ロジスティクスリートマネジメント |
3472 | 日本ホテル&レジデンシャル投資法人 | アパ投資顧問 |
3476 | 投資法人みらい | 三井物産・イデラパートナーズ |
3481 | 三菱地所物流リート投資法人 | 三菱地所投資顧問 |
3487 | CREロジスティクスファンド投資法人 | CREリートアドバイザーズ |
3488 | ザイマックス・リート投資法人 | ザイマックス不動産投資顧問 |
3492 | タカラレーベン不動産投資法人 | MIRARTH不動産投資顧問 |
3493 | アドバンス・ロジスティクス投資法人 | 伊藤忠リート・マネジメント |
2971 | エスコンジャパンリート投資法人 | エスコンアセットマネジメント |
2972 | サンケイリアルエステート投資法人 | サンケイビル・アセットマネジメント |
2979 | SOSiLA物流リート投資法人 | 住商リアルティ・マネジメント |
2989 | 東海道リート投資法人 | 東海道リート・マネジメント |
資産運用会社の業務 #
一方、運用の委託を受けた資産運用会社は、この運用方針に従って、実際の投資にあたります。具体的には、個別の投資物件の選択・売却、財務戦略の策定、ビルの修繕、清掃、警備についての立案、これらの業務について外部の専門の事業者の選択などを行います。これらの業務が計画通り行われているかの監督・評価を行うのも資産運用会社の役割です。加えて、不動産仲介業者を選定やテナント営業の管理、投資家に提供される運用報告書の作成や金融機関との融資などの交渉も資産運用会社が行います。
投資信託は誰が運用するのかのまとめ #
不動産投資信託(REIT)の運用は、不動産投資法人が策定した運用方針に基づき、資産運用会社が実際の運用を行います。資産運用会社は、不動産物件の選定や管理、売買、財務戦略の策定などを担当し、これらが適切に進められるよう監督も行います。また、テナント営業や投資家向け報告書の作成、融資交渉なども資産運用会社の役割です。