債券ETF
債券ETFは、債券に的を絞って投資するETF（上場投資信託）のことです。特定の債券指数（ベンチマーク）への連動を目指します。債券ETFは、複数の債券で構成されるファンドで、証券取引所で取引されます。債券ETFは、特定の債券市場・グループ全体の値動きを追跡することを目的とします。
個人投資家にとって、直接債券に投資することはハードルが高い投資です。一般に、債券取引は取引単位が大きく、機関投資家などの大口の投資家が参加する市場です。また、海外の債券の売買は、証券会社経由で可能ですが、取り扱い銘柄が少なく、また、機動的な売買もできません。一方、債券ETFは、種類が豊富で、日本に上場しているETFであれば、東京証券取引所が開いている時間であれば、いつでも売買可能ですし、米国に上場している債券ETFであれば、オンライントレードを利用して、ニューヨーク証券取引所やナスダック市場などの米国市場が開いている時間であれば自由に売買できます。
債券ETFの特徴
債券ETFには次の特徴があります。
- ポートフォリオの多様化
債券ETFは、複数の債券から構成されるポートフォリオです。国債、企業債、地方債、社債など、異なる発行体や債券の信用リスク、利回り、満期日の債券など様々な投資対象があります。債券ETFにより組み入れる債券は異なります。この多様な債券の組み合わせにより、投資リスクが分散され、ポートフォリオの安定性が向上します。
- 流動性
債券ETFは、証券取引所に上場しているので、株式と同じように、取引所が開いている間は、自由に売買できます。これにより、債券の直接取引とは異なり、市場の流動性を利用して効率的に投資を行うことができます。ただし、債券ETFの流動性はETFごとに異なります。流動性の低い債券ETFでは、買いたい時に買えない、売りたい時に売りたい値段で売れないと行った流動性リスクが高くなります。
- 透明性
債券ETFは、そのポートフォリオの組成や債券の重み付け情報を公開します。投資家は、ETFのウェブサイトや取引所の情報を通じて、ポートフォリオの内容やリスクを把握することができます。
- 運用費用の低減
債券ETFは、多くの場合、従来（非上場の投資信託）の債券ファンドよりも運用費用（管理費用や売買手数料）が低く抑えられています。これは、ポートフォリオの運用において人件費や取引コストが低いETFの特徴が反映されています。
債券ETFの注意点
個人投資家にとって使い勝手の良い債券ETFですが、次のような注意点もあります。
- 利回りの変動リスク
債券ETFの価格は、債券市場の状況や金利の変動によって影響を受けます。金利上昇に伴い、債券の価格は下落し、その結果として債券ETFの利回りも低下する可能性があります。
- クレジットリスク
債券ETFが投資する債券には、発行体の信用力に関連するリスクが存在します。投資対象となる債券の信用格付けが低下したり、発行体が債務不履行に陥ったりする可能性があるため、投資家はクレジットリスクに注意する必要があります。
- 市場価格とNAVの乖離
債券ETFの市場価格は、需給の変動や取引所上での売買によって決定されます。このため、債券ETFの市場価格と基準となる純資産総額（Net Asset Value、NAV）との間に乖離が生じることがあります。投資家は、市場価格とNAVの差異を把握し、適切な取引戦略を検討する必要があります。
- 制約された運用方針
債券ETFは、特定の債券指数に基づいてポートフォリオを構築します。そのため、ファンドマネージャーの裁量的な選択はありません。債券ETFはインデックスファンドであり、市場の変動に対してアクティブに運用することはしません。
東京証券取引所に上場している債券ETF
| コード | ETFの名称 | 対象指標（ベンチマーク） | 管理会社 |
| 2510 | NEXT FUNDS 国内債券・NOMURA-BPI総合連動型上場投信 | NOMURA-BPI総合 | 野村 |
| 2561 | iシェアーズ・コア 日本国債 ETF | FTSE日本国債インデックス | ブラックロック |
| 1349 | ABF汎アジア債券インデックス・ファンド(アジア国債・公債ETF) | Markit iBoxx ABF 汎アジア指数 | ステート・ストリート |
| 1677 | 上場インデックスファンド海外債券（FTSE WGBI）毎月分配型 | FTSE世界国債インデックス（除く日本、ヘッジなし・円ベース） | 日興 |
| 2511 | NEXT FUNDS外国債券・FTSE世界国債インデックス（除く日本・為替ヘッジなし）連動型上場投信 | FTSE世界国債インデックス（除く日本、ヘッジなし・円ベース） | 野村 |
| 2512 | NEXT FUNDS 外国債券・FTSE世界国債インデックス（除く日本・為替ヘッジあり）連動型上場投信 | FTSE世界国債インデックス（除く日本、円ヘッジ・円ベース） | 野村 |
| 1566 | 上場インデックスファンド新興国債券 | ブルームバーグ自国通貨建て新興市場国債・10％国キャップ・インデックス | 日興 |
| 2519 | NEXT FUNDS新興国債券・J.P.モルガン・エマージング・マーケット・ボンド・インデックス・プラス（為替ヘッジなし）連動型上場投信 | J.P.モルガン・エマージング・マーケット・ボンド・インデックス・プラス | 野村 |
| 1482 | iシェアーズ・コア 米国債7-10年 ETF（為替ヘッジあり） | FTSE米国債7-10年セレクト・インデックス（国内投信用 円ヘッジ円ベース） | ブラックロック |
| 1486 | 上場インデックスファンド米国債券（為替ヘッジなし） | S&P 米国債7-10年指数（TTM、円建て） | 日興 |
| 1487 | 上場インデックスファンド米国債券（為替ヘッジあり） | S&P 米国債7-10年指数（TTM、円建て、円ヘッジ） | 日興 |
| 1496 | iシェアーズ 米ドル建て投資適格社債 ETF（為替ヘッジあり） | Markit iBoxx 米ドル建てリキッド投資適格指数（TTM円ヘッジ付き） | ブラックロック |
| 1497 | iシェアーズ 米ドル建てハイイールド社債ETF（為替ヘッジあり） | Markit iBoxx 米ドル建てリキッド･ハイイールド指数（TTM円ヘッジ付き） | ブラックロック |
| 1656 | iシェアーズ・コア 米国債7-10年 ETF | FTSE米国債7-10年セレクト・インデックス（国内投信用 円ベース） | ブラックロック |
| 2554 | NEXT FUNDS ブルームバーグ米国投資適格社債（1-10年）インデックス（為替ヘッジあり）連動型上場投信 | ブルームバーグ米国投資適格社債（1-10年）インデックス（円ヘッジ・円ベース） | 野村 |
| 2620 | iシェアーズ 米国債1-3年 ETF | FTSE米国債1-3年セレクト・インデックス（国内投信用 円ベース） | ブラックロック |
| 2621 | iシェアーズ 米国債20年超 ETF（為替ヘッジあり） | FTSE米国債20年超セレクト・インデックス（国内投信用 円ヘッジ円ベース） | ブラックロック |
| 2622 | iシェアーズ 米ドル建て新興国債券 ETF（為替ヘッジあり） | J.P.モルガン・エマージング・マーケッツ・ボンド・インデックス・グローバル・コア・インデックス 国内投信用（円建て、円ヘッジ） | ブラックロック |
| 2623 | iシェアーズ ユーロ建て投資適格社債 ETF（為替ヘッジあり） | ブルームバーグ・ユーロ社債インデックスTTM（為替ヘッジ有り、円ベース） | ブラックロック |
| 2647 | NEXT FUNDS ブルームバーグ米国国債（7-10年）インデックス（為替ヘッジなし）連動型上場投信 | ブルームバーグ米国国債（7-10年）インデックスTTM（為替ヘッジなし、円ベース） | 野村 |
| 2648 | NEXT FUNDS ブルームバーグ米国国債（7-10年）インデックス（為替ヘッジあり）連動型上場投信 | ブルームバーグ米国国債（7-10年）インデックスTTM（為替ヘッジあり、円ベース） | 野村 |
| 2838 | MAXIS米国国債７-１０年上場投信（為替ヘッジなし） | S&P 米国債７-１０年指数（円換算ベース） | 三菱ＵＦＪ |
| 2839 | MAXIS米国国債７-１０年上場投信（為替ヘッジあり） | S&P 米国債７-１０年指数（円ヘッジ・円換算ベース） | 三菱ＵＦＪ |
| 2649 | iシェアーズ 米国政府系機関ジニーメイMBS ETF（為替ヘッジあり） | ブルームバーグ米国GNMAインデックス TTM（為替ヘッジ有り、円ベース） | ブラックロック |
| 2843 | 上場インデックスファンド豪州国債（為替ヘッジあり） | ブルームバーグ豪州国債（7-10年）インデックス（為替ヘッジあり、円ベース） | 日興 |
| 2844 | 上場インデックスファンド豪州国債（為替ヘッジなし） | ブルームバーグ豪州国債（7-10年）インデックスTTM（為替ヘッジなし、円ベース） | 日興 |
| 2853 | iシェアーズ 気候リスク調整世界国債 ETF（除く日本・為替ヘッジあり） | FTSEアドバンスト気候リスク調整世界国債インデックス（除く日本、国内投信用、円ヘッジ・円ベース） | ブラックロック |
| 2856 | iシェアーズ 米国債3-7年 ETF（為替ヘッジあり） | FTSE米国債3-7年セレクト・インデックス（国内投信用、円ヘッジ・円ベース） | ブラックロック |
| 2857 | i シェアーズ ドイツ国債 ETF（為替ヘッジあり） | FTSEドイツ国債インデックス（国内投信用、円ヘッジ・円ベース） | ブラックロック |
| 2861 | 上場インデックスファンドフランス国債（為替ヘッジなし） | ブルームバーグ・フランス国債（7-10年）インデックスTTM（為替ヘッジなし、円ベース） | 日興 |
| 2862 | 上場インデックスファンドフランス国債（為替ヘッジあり） | ブルームバーグ・フランス国債（7-10年）インデックスTTM（為替ヘッジあり、円ベース） | 日興 |
| 2246 | NEXT FUNDS ブルームバーグ・フランス国債（7-10年）インデックス（為替ヘッジあり）連動型上場投信 | ブルームバーグ・フランス国債（7-10年）インデックスTTM（為替ヘッジあり、円ベース） | 野村 |
| 2866 | グローバルＸ 米国優先証券 ETF | ICE BofA Diversified Core U.S. Preferred Securities Index（円換算） | Global X |
| 2245 | NEXT FUNDS ブルームバーグ・ドイツ国債（7-10年）インデックス（為替ヘッジあり）連動型上場投信 | ブルームバーグ・ドイツ国債（7-10年）インデックスTTM（為替 ヘッジあり、円ベース） | 野村 |
（2023年5月19日現在）