ETFの分配金利回り
東京証券取引所が公表した月刊ETFレポート （2018年3月版）によると、2018年3月のETF市場における分配金利回り上位５位銘柄は次の通りでした。
なお、ランキングにあたり、東京証券取引所では、一日平均売買代金が100万円以下の銘柄、監理・整理銘柄は除いています。
2018年3月に最も分配金利回りが高かったのは、野村アセットマネジメントが管理・運用する「NEXT FUNDS 鉄鋼・非鉄(TOPIX-17)上場投信（銘柄コード：1623）」で、実績分配金利回りは19.5％でした。同ETFは、TOPIX-17 鉄鋼・非鉄への連動を目指すETFです。
特殊要因の影響
「NEXT FUNDS 鉄鋼・非鉄(TOPIX-17)上場投信」の分配金利回りは国内株式を対象とするETFとしては突出して高くなりました。同ETFの過去5期の分配金支払い履歴を見ると、次の表ように2016年までは1口当たり分配金は113円から629円の間で推移していましたが、2017年7月期に大幅上昇して3,767円となりました。これは同ETFの2017年7月期の特殊要因が関係しています。
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決算期 |
分配金額 |
| 2017年7月15日 | 3,767円 |
| 2016年7月15日 | 113円 |
| 2015年7月15日 | 629円 |
| 2014年7月15日 | 161円 |
| 2013年7月15日 | 144円 |
「NEXT FUNDS 鉄鋼・非鉄(TOPIX-17)上場投信」の決算短信によると、2016年７月期の収益分配可能額（配当等収益合計額−経費）は4,703,561円、2017年7月期の収益分配可能額は54,194,374円でした。一方、期末口数は2016年7月期が41,439 口 に対して、2017年7月期末は14,384 口に減少しています。
| 2015/7 | 2016/7 | 2017/7 | |
| 受益権の総数 | 11,296 口 | 41,439 口 | 14,384 口 |
| 収益分配可能額 | 7,108,879円 | 4,703,561円 | 54,194,374円 |
| １口当たり分配金 | 629 | 113 | 3,767 |
また、2017年7月期の有価証券届出書によると、2016年7月以降の純資産総額は次のように推移しました。2016年12月から2017年3月までの期間に純資産総額及び受益権口数が急増しています。
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純資産総額（百万円） |
受益権口数 |
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| 2016/7/15 | 691 | 41,439 口（公表値） |
| 2016/7月末 | 674 | 41,434口（推計値） |
| 8月末 | 379 | 21,510口（推計値） |
| 9月末 | 365 | 21,508口（推計値） |
| 10月末 | 380 | 21,528口（推計値） |
| 11月末 | 424 | 21,500口（推計値） |
| 12月末 | 4,524 | 221,247口（推計値） |
| 2017年1月末 | 4,729 | 221,261口（推計値） |
| 2月末 | 4,877 | 221,259口（推計値） |
| 3月末 | 4,671 | 221,254口（推計値） |
| 4月末 | 303 | 14,370口（推計値） |
| 5月末 | 306 | 14,380口（推計値） |
| 6月末 | 319 | 14,347口（推計値） |
| 7月15日 | 280 | 14,384口（公表値） |
| 7月末 | 286 | 14,405口（推計値） |
*推計値は、有価証券届出書で公表された純資産総額と1口当たり純資産額から投信資料館が計算。
日本企業の決算は3月に集中し、その次に12月、2月決算の企業が多いことから、12月から3月の間に純資産総額（受益権口数）が急増したことで配当収入が増加し、ファンドの収益分配可能額が2016年７月期の4,703,561 円から2017年7月期には54,194,374円に大幅増加することになったと考えられます。しかし、ファンドが決算を迎えた2017年7月までには純資産総額は再び3億程度に大幅に減少していたため、膨れ上がった配当収入が少ない受益権口数に分配されることになり、結果として2017年7月期の1口当たり分配金が大幅増加したと考えられます。
分配金利回りランキング（2018年3月）
| 順位 | コード | ETF名 | ベンチマーク | 純資産総額（百万円）（順位） | 実績分配金利回り | 運用会社 |
| 1 | 1623 | NEXT FUNDS 鉄鋼・非鉄(TOPIX-17)上場投信 | TOPIX-17 鉄鋼・非鉄 | 26,787 (112) | 19.5% | 野村 |
| 2 | 1566 | 上場インデックスファンド新興国債券 | ブルーム バーグ・バークレイズ自国通 貨建て新興市場国債・10％国キャッ プ・インデックス | 1,300,771 (35) | 5.8% | 日興 |
| 3 | 1488 | ダイワ上場投信−東証REIT指数 | 東証REIT指数 | 52,250 (97) | 3.7% | 大和 |
| 4 | 1555 | 上場インデックスファンド豪州リート(S&P/ASX200 A‐REIT) | S&P/ASX200 A-REIT指数 | 124,114(74) | 3.6% | 日興 |
| 5 | 1345 | 上場インデックスファンドJリート(東証REIT指数)隔月分配型 | 東証REIT指数 | 830,778 (43) | 3.6% | 日興 |
（データ出所：東京証券取引所 月間ETFレポート（2018年3月版）直近12か月の実績分配金及び3月末の終値をもとに算出した分配金利回り）
