リートETFとは?


リートETFとは

不動産投資信託のことをリート(Real Estate Investment Trust=REIT)と呼びますが、このリート市場の値動きに連動する投資成果を目指すETF(上場投資信託)のことを、一般に「リートETF」と呼びます。

リートETFリートETFは、複数のリートに分散投資して、投資対象とするリート市場を代表する指数への連動を目指します。

例えば、東京証券取引所に上場している「NEXT FUNDS東証REIT指数連動型上場投信(銘柄コード1343)」であれば、東京証券取引所に上場しているリート全てに分散投資を行ない、市場全体の動向を表す指数である「東証REIT指数」に連動した投資成果を目指します。

 

東京証券取引所に上場しているリートETF

リートETFには、オーストラリアのリート市場の動向を示す「S&P/ASX200 A-REIT指数」に連動する投資成果を目指すETFなどもあります。2017年10月末現在、次の12本のリートETFが東京証券取引所に上場しており、株式と同じように売買することができます。

ファンド名 銘柄コード ベンチマーク
NEXT FUNDS 東証REIT指数連動型上場投信 1343 東証REIT指数
上場インデックスファンドJリート(東証REIT指数)隔月分配型 1345 東証REIT指数
MAXIS Jリート上場投信 1597 東証REIT指数
NZAM 上場投信 東証REIT指数 1595 東証REIT指数
SMAM 東証REIT指数 上場投信 1398 東証REIT指数
iシェアーズ Jリート ETF 1476 東証REIT指数
ダイワ上場投信-東証REIT指数 1488 東証REIT指数
上場インデックスファンド豪州リート(S&P/ASX200 A-REIT) 1555 S&P/ASX200 A-REIT指数
iシェアーズ 米国リート・不動産株ETF-JDR(ダウ・ジョーンズ米国不動産) 1590 ダウ・ジョーンズ米国不動産指数
上場インデックスファンドアジアリート 1495 FTSE EPRA/NAREITアジア(除く日本)リート10%キャップ指数
iシェアーズ 米国リート ETF 1659 FTSE NAREIT Equity REITs インデックス(TTM 円建て)
MAXIS 高利回りJリート上場投信 1660 野村高利回りJリート指数

 

リートとリートETFの比較

リートは、投資家の資金を集めてオフィスビル、商業施設、マンション、ホテル、物流施設といった不動産に投資し、そこから生じる利益を投資家に分配する仕組みの投資商品で、証券取引所に上場しています。相対的に利回りが高いことが魅力とされています。実際、東京証券取引所が公表している月刊REITレポートによると、2017年10月末現在、同市場に上場しているリートの予想年間分配⾦利回りの平均は4.26%となっています。

そうであれば、リートETFではなく、リートを購入すればよいということにもなりますが、リートは1口当たりの投資口価格が高いという難点があります。リートの1口当たりの価格を見ると、2017年10月末日現在、最も低いインヴィンシブル投資法人(銘柄コード:8963) の1口当たり投資口価格は46,100円で、最もケネディクス・オフィス投資法人(銘柄コード:8972) の価格は610,000円です。また、リスクを軽減するために複数のリートに分散投資するとなると、さらに大きな資金が必要になってしまいます。

一方、リートETFの投資に必要な金額(基準価額=2017年11月11日の終値×売買単位)を見ると、最も低いのは「iシェアーズ 米国リート ETF(銘柄コード:1659)」の2,089円で、最も高いファンドでも「上場インデックスファンドJリート(東証REIT指数)隔月分配型(銘柄コード:1345)」の162,100円で、リートと比較すると投資しやすい金額になっています。また、リートETFはリート市場全体の動向を示す指数への連動を目指すことを目的としているため、1銘柄で分散投資と同じ効果が得られます。

 

ファンド名 銘柄コード 基準価額(1口辺り単価×売買単位)
NEXT FUNDS 東証REIT指数連動型上場投信 1343 17,070円
上場インデックスファンドJリート(東証REIT指数)隔月分配型 1345

162,100円

MAXIS Jリート上場投信 1597

16,330円

NZAM 上場投信 東証REIT指数 1595

16,210円

SMAM 東証REIT指数 上場投信 1398 16,280円
iシェアーズ Jリート ETF 1476 16,280円
ダイワ上場投信-東証REIT指数 1488 16,550円
上場インデックスファンド豪州リート(S&P/ASX200 A-REIT) 1555 16,760円
iシェアーズ 米国リート・不動産株ETF-JDR(ダウ・ジョーンズ米国不動産) 1590 9,300円
上場インデックスファンドアジアリート 1495

108,600円

iシェアーズ 米国リート ETF 1659

2,089円

MAXIS 高利回りJリート上場投信 1660 8,630円

(データ:東京証券取引所、2017年11月11日現在)