⇨繰上償還の理由は運用残高の減少
投資信託協会によると、2018年4月に26本の追加型の株式投資信託が償還を迎えました。
償還した26本のうち設定時に定められた運用期間を満了して償還を迎えたのはわずか7本で、19本はあらかじめ定められていた運用期間を繰り上げて償還する、繰上償還が実施されました。
投資していたファンドが繰上償還されると、資産運用が中断されることになり、計画を検討し直さなければなりません。これを回避するためには、購入前に投資しようとしているファンドの純資産総額（資産残高）がある程度の規模があるか、そしてそのファンドから資金の流出が続いていないかを確認することが大切です。
なお、投資信託協会によると、株式投信の１ファンドあたり平均運用資産残高（純資産総額）は約160億円です（2018年2月末現在）ので、これより大きいファンドで、残高が増加傾向にあるファンドを選択するのが繰上償還を回避する防衛策と言えます。運用資産残高が減少を続けているファンドについては注意が必要です。
繰上償還の理由
2018年4月に繰上償還された19本のファンドの繰上償還の理由を見ると、3本は受益者から全口解約の意向があったため、16本は運用資産の減少により約款で定めた投資方針にそった運用ができなくなったというものでした。
1口当たり償還額
2018年4月に償還したファンドの1口当り償還額（A）については、8本のファンドが設定時の基準価額である10,000円を下回る金額で償還しました。
1口当り償還額が最も高かったのは大和証券投資信託委託の「山口・広島・福岡応援ファンド」で、1口当り償還額は16,538.75円でした。同ファンドは、山口県・広島県・福岡県の上場企業の株式に投資し、信託財産の成長をめざして運用を行なうファンドとして、2008年5月1日に設定され、2018年4月5日に満期償還を迎えました。
一方で、1口当り償還額が最も低かったのはアムンディ・ジャパンの「アムンディ・メキシコ債券ファンド」で、1口当り償還額は5,838.08円でした。同ファンドは、メキシコの債券に投資するファンドで、2013年4月30日に設定され、2018年4月25日に満期償還しました。
また、1口当り償還額と運用期間中に投資家に支払われた分配金の合計額で見ると、７本のファンドがこの合計額(A+B)が10,000円を下回りました。
1口当り償還額と分配金の合計額が最も高かったのも「山口・広島・福岡応援ファンド」で、合計額は18,488.75円（１口当り償還額16,538.75円＋分配金1950円）でした。
1口当り償還額と分配金の合計額が最も低かったのはアセットマネジメントOneの「中東・北アフリカ株式ファンド」で、合計額は7,040.07円（１口当り償還額7,040.07円＋分配金０円）でした。
運用期間
2018年4月に償還したファンドの中で、運用期間が最も長かったのは、2007年12月6日に設定された「チャイナ龍翔」でした。運用期間が最も短かったのは2016年3月31日に設定された「ディスカバー・アジア・バリュー株式ファンド」でした。同ファンドは受益口数の減少を理由に繰上償還されました。
【2018年4月に償還した追加型株式投資信託】
| 運用会社 | ファンド名 | 償還日 | 純資産総額（単位：百万円） | 1口当り償還額（単位：円）Ａ | 期中分配金（単位：円）Ｂ | 合計（Ａ+Ｂ） | 満期・繰上 |
| 大和 | 山口・広島・福岡応援ファンド | 5日 | 83 | 16,538.75 | 1950.00 | 18,488.75 | 満期 |
| 大和 | ダイワＪＰＸ日経４００ファンド キープ１１ | 18日 | 111 | 11,063.20 | 0.00 | 11,063.20 | 繰上 |
| 岡三 | 繰上償還条項付シェール関連株ファンド１４－１１（限定追加型） | 9日 | 656 | 7,688.73 | 0.00 | 7,688.73 | 満期 |
| ゴールドマン | ＢＲＩＣｓエクイティ・ファンド | 23日 | 676 | 10,512.83 | 50.00 | 10,562.83 | 満期 |
| AM Ｏｎｅ | 中東・北アフリカ株式ファンド | 25日 | 1,058 | 7,040.07 | 0.00 | 7,040.07 | 満期 |
| AM Ｏｎｅ | 新光日本株式アクティブオープン | 25日 | 768 | 15,188.07 | 690.00 | 15,878.07 | 満期 |
| ブラックロック | ｉ－ｍｉｚｕｈｏ 先進国株式インデックス（為替ヘッジあり） | 27日 | 319 | 14,566.81 | 0.00 | 14,566.81 | 繰上 |
| ブラックロック | ｉ－ｍｉｚｕｈｏ 欧州株式インデックス | 27日 | 437 | 13,266.70 | 0.00 | 13,266.70 | 繰上 |
| ブラックロック | ｉ－ｍｉｚｕｈｏ オーストラリア株式インデックス | 27日 | 132 | 11,479.73 | 0.00 | 11,479.73 | 繰上 |
| ブラックロック | ｉ－ｍｉｚｕｈｏ 東南アジア株式インデックス | 27日 | 661 | 13,478.57 | 0.00 | 13,478.57 | 繰上 |
| ブラックロック | ｉ－ｍｉｚｕｈｏ 中国株式インデックス | 27日 | 313 | 14,660.14 | 0.00 | 14,660.14 | 繰上 |
| ブラックロック | ｉ－ｍｉｚｕｈｏ 先進国債券インデックス（為替ヘッジあり） | 27日 | 237 | 10,986.72 | 0.00 | 10,986.72 | 繰上 |
| ブラックロック | ｉ－ｍｉｚｕｈｏ 先進国インフレ連動債券インデックス | 27日 | 229 | 11,957.18 | 0.00 | 11,957.18 | 繰上 |
| ブラックロック | ｉ－ｍｉｚｕｈｏ オーストラリア債券インデックス | 27日 | 185 | 10,328.07 | 0.00 | 10,328.07 | 繰上 |
| ブラックロック | ｉ－ｍｉｚｕｈｏ ハイイールド債券インデックス（為替ヘッジあり） | 27日 | 95 | 10,993.84 | 0.00 | 10,993.84 | 繰上 |
| ブラックロック | ｉ－ｍｉｚｕｈｏ 先進国リートインデックス（為替ヘッジあり） | 27日 | 135 | 12,431.53 | 0.00 | 12,431.53 | 繰上 |
| アムンディ | アムンディ・メキシコ債券ファンド | 25日 | 610 | 5,838.08 | 2,425.00 | 8,263.08 | 満期 |
| 大和住銀 | チャイナ龍翔 | 11日 | 1,188 | 8,338.92 | 0.00 | 8,338.92 | 満期 |
| 大和住銀 | 高金利債券セレクション | 20日 | 51 | 9,951.16 | 2,880.00 | 12,831.16 | 繰上 |
| 三井住友トラスト | 新興国債券セレクトファンド（ＳＭＡ専用） | 9日 | 116 | 9,012.32 | 0.00 | 9,012.32 | 繰上 |
| 三井住友トラスト | 新興国株式セレクトファンド（ＳＭＡ専用） | 9日 | 130 | 10,777.16 | 0.00 | 10,777.16 | 繰上 |
| 日本アジア | ディスカバー・アジア・バリュー株式ファンド | 25日 | 213 | 8,714.71 | 600.00 | 9,314.71 | 繰上 |
| 日本アジア | ベトナム株式プラス・オープン | 26日 | 555 | 12,270.45 | 0.00 | 12,270.45 | 繰上 |
| 日本アジア | ベトナム株式オープン | 26日 | 19 | 9,966.34 | 0.00 | 9,966.34 | 繰上 |
| 三井住友 | グローバル・ハイブリッド証券ファンド（為替ヘッジ型／年１回決算型） | 25日 | 35 | 10,963.85 | 0.00 | 10,963.85 | 繰上 |
| 三井住友 | グローバル・ハイブリッド証券ファンド（為替ノーヘッジ型／年１回決算型） | 25日 | 1 | 11,630.70 | 0.00 | 11,630.70 | 繰上 |
（データ出所：投資信託協会、EDINET）
